多くの通貨ペアは、その国が石油や金などの商品の重要な純輸出国または輸入国である場合に、それらの商品と連動します。
相関係数の範囲は -1 から 1 です。相関が 1 の場合、通貨ペア A が動くと、通貨ペア B も正確に追従します。ここでは、知っておくべき重要な事項をいくつか紹介します。
商品
HFMのようなブローカーで外国為替ペアを取引する場合、商品相関を常に考慮する必要があります。この関係は、商品の価格変動とそれぞれの相関通貨との関係を測定します。正の相関が存在する場合、2 つの商品が同様の方向に動いていることを示します (1 つの通貨ペアの上昇トレンドが別の通貨ペアでも再現されるなど)。逆に、負の相関は価格が反対方向に動くことを意味します。
商品に依存する経済においては、商品は通貨と逆の関係にあります。商品価格が上昇すると、インフレによって金利が上昇することが多く、通貨の強化につながります。
このため、多くのトレーダーは商品と通貨ペアの両方に同時に投資しています。商品と通貨ペアの長期的な相関関係が常に維持されるわけではないことを念頭に置くことが重要です。相関関係は、ある時点で逆転する可能性もあります。
色分けして表示するデータ表示です。黒は正の相関、赤は負の相関を表します。通貨相関表は、外国為替市場における相関傾向を簡単かつ便利に表示する方法を提供します。
通貨ペアは、金や銀などの貴金属やエネルギー資源に関連する商品と相関関係を示すことが多く、オーストラリアは両方の世界有数の生産国です。さらに、AUD/USD と NZD/USD の両ペアは、この商品の主要な純輸出国であるため、石油と高い相関関係を示しています。
GBP/USD と EUR/USD のペアは、両欧州通貨が密接な経済的つながりを持っているため、相関性が高い傾向があります。さらに、カナダと日本はどちらも石油の主要な純輸入国であるため、CAD/USD と USD/JPY の通貨ペアは石油輸入と密接な関係があります。
関心度
金利は通貨の相関関係において重要な役割を果たします。金利によって、国民が商品やサービスを購入するためにいくら支出する必要があるかが決まるからです。金利が高いということは、支出する必要がある金額が増えることを意味し、金利が低いということは、物品の購入に費やす必要があるリソースが少なくなることを意味します。
そのため、金利の相関関係が類似する通貨ペアは、価格変動が互いに追随することがよくあります。しかし、通貨とそれぞれの金利の相関関係はいつでも変動する可能性があるため、トレーダーは現在の金利と今後の金利を常に把握し、通貨ペア間の動向を変える可能性のある変化を特定する必要があります。
通貨ペアは、商品価格などの他の要因とも相関関係にある場合があります。たとえば、カナダは石油の主要生産国であるため、USD/CAD 通貨ペアは通常、石油価格に連動します。また、USD/CAD と AUD/NZD のペアはどちらも安全な投資であるため、金への投資と良好な関係を持つ可能性があります。
通貨ペア間の相関関係は、強いものから弱いものまでさまざまで、数週間、数か月、あるいは数年続くこともありますが、瞬時に変化することもあります。単純な相関関係を計算できれば、トレーダーはどのペアがうまく機能するかを特定したり、分単位、日単位、週単位、月単位の相関関係を判断することでリスク管理手段として機能したりすることができます。
通貨ペア間の相関関係を理解することは、ポートフォリオを多様化したり、取引する別のペアを探したりしたいトレーダーにとって重要です。通貨ペア間の関係は相関係数によって決まります。相関係数は、通貨ペアの動きがどれだけ一致しているかを測定します。相関値は通常、-1 から +1.0 の範囲になりますが、どちらかの符号の正確な相関関係が存在することはまれです。係数が 1 に近づくほど、通貨ペア間の相関関係は強くなります。トレーダーに正と負の両方の相関値を含むこのデータを提供できる特別な計算機がオンラインに存在します。動きの不一致に基づいて通貨ペアの動きを予測し、その結果生じる方向転換を利用することで、トレーダーは収益性の高い取引戦略を開発できます。
地政学
通貨ペアの相関関係は、取引外の多くの要因によって左右される可能性があります。地政学はそのような外部要因の 1 つです。地政学の結果は、さまざまな国の経済パフォーマンスと一致することが多く、そのため、他の通貨に対する自国通貨の動きを形作る上で大きな役割を果たします。
2 つの通貨ペアが正の相関関係を示す場合、一方が一方向に動くと、もう一方もその方向に動きます。相関値の範囲は -1 から 1 で、正の相関関係は理想的な逆の関係を示しますが、現実には必ずしもそうとは限りません。
相関関係は、異なる時間枠で計算することもできます。たとえば、ある通貨ペアは日次ベースでは強い正の相関関係を示しているかもしれませんが、さまざまな金融政策、経済動向、感情分析、および通貨ペア間の関係を変える可能性のある固有の経済要因により、6 か月後にはその関係が大きく変化する可能性があります。
地政学的イベントが通貨の相関関係に与える影響を理解することは極めて重要であり、トレーダーはその影響を慎重に考慮する必要があります。たとえば、ロシアとウクライナの緊張が通貨ペアの価格にどのような影響を与えたかを考えてみましょう。この紛争期間中、一部の通貨ペアにはプラスの影響があった一方で、マイナスの影響も見られ、微妙ながらも直接的な影響がありました。
取引におけるポジションのサイズ トレーダーのポジションのサイズも、通貨ペアの相関関係に影響を与える可能性があります。たとえば、1 回の取引でアカウントの 1% だけをリスクにさらすと、相関関係がプラスのペアでのみロング ポジションを開くことになります。そのため、1 回の取引で状況が悪化しても、損失は大きくなりません。
通貨相関計算機を使用すると、トレーダーは人気のある通貨ペアが時間の経過とともにどのように変動するかを監視でき、十分な情報に基づいた取引決定を下すための洞察が得られます。これらのツールは、トレーダーに情報に基づいた意思決定を行うための貴重なデータを提供します。
政治的不確実性
政治的不確実性と党派対立は、先進国と発展途上国の両方で経済に損害を与える可能性があります。政治家は経済発展に影響を与える可能性のある政策を実施するのに時間がかかりすぎるため、ビジネスと金融市場の不確実性につながります (Li et al., 2022)。一部の研究では、高い政治的不確実性と、企業の債務不履行リスクの増加 (Brandon and Yook, 2012)、投資の減少 (Brandon & Yook, 2012)、雇用レベルと生産量の減少 (Froh & Santiso 2013; Zhang et al. 2015) との関連が指摘されています。
通貨の相関関係における政治的不確実性の役割を理解することは、トレーダーにとって極めて重要です。正の相関関係を示す取引ペアは大きな利益をもたらす可能性がありますが、負の相関関係は賢明でない取引を行うと大きな損失を生む可能性があります。取引を開始する前に、通貨の相関関係の取引に関連する不要なリスクを最小限に抑えてください。
相関は、2 つのランダム変数間の線形関係を測定し、-1 から 1 の範囲の係数で数値的に表すことができます。完全な線形相関の係数値は 1 で、1 つの変数が変化すると、もう 1 つの変数も変化することを意味します。逆に、負の相関は、2 つの変数が反対方向に動いていることを示します。
通貨トレーダーは、通貨ペアの関係性を示す相関係数を測定することで、通貨ペア間の関係性を評価します。正の相関は、両方の通貨の価格が連動して動くことを示し、負の相関は、両方の通貨の価格が反対方向に動くことを示します。
通常、相関関係が高いほど、通貨ペア間の価格変動が近いことを示します。ただし、相関関係は価格の変化に応じて時間の経過とともに変化し、相関レベルに影響を与える可能性があることに留意することが重要です。 これまでの研究で、政治的不確実性が企業レベルのさまざまな結果にどのような影響を与えるかは明らかになっているものの、リスクを取る行動に直接与える影響は不明のままです。この関係を直接調べるために、マクロレベルの変数と企業固有の変数の両方を制御できる新しいデータセットを使用し、政治的不確実性またはリスクを取る行動のいずれかの値が欠落している観測値を除外することで、堅牢性チェックを実行します。これらの方法の結果、企業レベルの政治的不確実性のレベルが高いほど、リスクを取る行動のレベルも高くなり、その影響は中小企業よりも大企業でより強くなることが分かりました。
